Fin de la Exención del Impuesto sobre el Patrimonio 2026: el precipicio del TCJA y la ventana de donación que se cierra

Si el vencimiento le preocupa, empiece por esta idea estructural

En los últimos años, ninguna palabra ha dominado tanto las conversaciones sobre planificación patrimonial en EE. UU. como “vencimiento”. La mecánica es sencilla. La reforma de 2017 (TCJA) duplicó de forma temporal la exención federal unificada, y ese aumento se escribió para expirar al terminar 2025. Sin nueva legislación, la exención está programada para volver a su nivel previo en 2026. Aproximadamente la mitad.

Mi postura, sin rodeos, es esta. Este vencimiento no es un evento en el que sube la tasa. Es un evento en el que baja cuánto se puede proteger. Y la exención es un derecho de úsala o piérdela en el sentido más literal. Solo quienes de verdad sacan activos de su patrimonio mientras la exención alta sigue viva aseguran el beneficio. Quien no hace nada, simplemente pierde la diferencia en el momento en que la cifra cae.

Una advertencia debe acompañar todo esto. La ley de impuestos sobre transferencias es políticamente volátil. El Congreso podría prorrogar la exención alta, hacerla permanente o dejar que revierta según lo previsto. Este artículo no afirma que se haya promulgado ninguna ley concreta. Las cifras que se usan aquí son ilustrativas, y el número vinculante de cada año debe confirmarse con un profesional. Sobre esa base, el objetivo es entender la lógica de la ventana de donación que crea la estructura del vencimiento.

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¿Qué es la exención unificada y por qué se reduce a la mitad?

Un rasgo definitorio del sistema estadounidense es que los impuestos sobre el patrimonio y las donaciones comparten un único crédito unificado. Ya sea que done en vida o transfiera al fallecer, ambos salen del mismo fondo vitalicio. Regale mucho ahora y la exención que queda al morir se reduce en la misma medida.

En 2025, la exención unificada por persona rondaba los 13,99 millones de dólares. Un matrimonio que usa por completo el importe de cada cónyuge se acerca a unos 28 millones combinados. Si el vencimiento se aplica según lo previsto, esa cifra por persona baja al nivel base de cinco millones más la inflación, quedando en el rango de siete millones.

Concepto	Régimen de exención alta (p. ej., 2025)	Régimen ilustrativo tras el vencimiento	Cambio
Exención unificada por persona	~13,99 millones	rango de ~7 millones	Cerca de la mitad
Matrimonio combinado	~28 millones	rango de ~14 millones	Cerca de la mitad
Tasa máxima sobre el excedente	tramo del 40%	tramo del 40%	Sin cambios
Exención GST	ligada a la unificada	cae con ella	A la mitad

Aquí se esconde un malentendido frecuente. La tasa máxima sigue en el 40 por ciento; lo que cambia es cuánto pasa libre de impuesto. Recortar la exención por persona en unos siete millones significa que un matrimonio pierde protección sobre unos 14 millones de valor. Multiplique por la tasa máxima y aparece una posible diferencia de impuesto medida en millones. Por eso el vencimiento se describe como silencioso pero grande.

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¿Por qué 2025 y 2026 son una ventana real de úsala o piérdela?

El rasgo más contraintuitivo de la exención es que las donaciones se tratan como si salieran “desde abajo”. Cuando hace una donación gravable, esta consume primero la parte baja de su exención. Por esa regla, quien dona solo hasta el importe bajo antes del vencimiento no asegura prácticamente nada. El beneficio adicional se consigue únicamente donando en la banda entre la exención alta y la baja.

Veamos un ejemplo. Suponga que un matrimonio dona siete millones cada uno, 14 millones en total. Si la exención tras el vencimiento está en el rango de 14 millones combinados, esa donación se trata como si estuviera dentro de la exención baja y produce poco ahorro adicional. Ahora suponga que el matrimonio dona cerca de 28 millones y agota la exención alta. La banda entre ambos importes queda retirada de forma permanente del patrimonio gravable.

Esa banda es la ventana. Para beneficiarse, hay que transferir más que la exención baja mientras la exención alta siga vigente. Use solo la mitad y la otra mitad se evapora. Esa asimetría es la razón de fondo por la que las familias con patrimonio sienten la presión del plazo.

Pero el plazo mismo depende de la legislación. Si el Congreso prorroga o hace permanente la exención, la ventana no se cierra. Si revierte según lo previsto, la ventana sí se cierra. En vez de actuar como si un futuro concreto fuera seguro, lo prudente es diseñar para ambos escenarios.

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¿Cómo encajan la exclusión anual, la exención vitalicia, la portabilidad y el GST?

Antes de hablar de movimientos, conviene separar cuatro herramientas distintas. Confundirlas produce malos planes.

Exclusión anual. Puede regalar a cada beneficiario un importe fijo por año (unos 19.000 dólares en 2025) sin tocar su exención unificada. Regale a tres hijos y lo multiplica; divida las donaciones con su cónyuge y lo duplica otra vez. Se reinicia cada año y es la herramienta básica para mover patrimonio de forma discreta.

Exención vitalicia de donaciones, que equivale a la del patrimonio. Las donaciones por encima de la exclusión anual consumen el fondo unificado. Como se dijo, las donaciones en vida y las transferencias al fallecer comparten este único cubo.

Portabilidad. El cónyuge sobreviviente puede heredar la exclusión no usada del fallecido, pero no es automática; debe elegirse en una declaración (Form 706) y, algo decisivo, no traslada la exención GST.

Impuesto sobre transferencias con salto generacional (GST). Un impuesto aparte sobre transferencias que saltan una generación, como las donaciones a nietos. La exención GST sigue a la unificada, pero debe asignarse y rastrearse por separado, lo que es central para construir un fideicomiso dinástico de largo plazo.

Herramienta	Naturaleza	Se reinicia	Impacto del vencimiento	Cuidado con
Exclusión anual	Donaciones pequeñas recurrentes	Anual	No se recorta directo	El exceso consume la exención
Exención vitalicia	Transferencias grandes	Se agota	A la mitad	Compartida con la del patrimonio
Portabilidad	Heredar lo no usado	—	Menos para portar si baja la base	No traslada GST, hay que elegirla
Exención GST	Salto generacional	Se asigna	Cae con ella	Asignar y rastrear aparte

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¿Cuándo son la respuesta un SLAT y un fideicomiso irrevocable?

El consejo de “use la exención alta ahora” se estanca en la mayoría por un miedo: una vez que lo regala, no puede volver a tocarlo. En el momento en que los activos entran en un fideicomiso irrevocable salen de su patrimonio, pero también salen de su control. El SLAT se diseñó para suavizar justamente esa barrera.

Fideicomiso de acceso vitalicio para el cónyuge (SLAT). Un cónyuge financia un fideicomiso irrevocable nombrando beneficiario al otro cónyuge. Los activos salen del patrimonio del donante y consumen la exención alta, pero el cónyuge beneficiario puede recibir distribuciones si hace falta, de modo que el hogar conserva algo de acceso. Es el acuerdo de “lo regalamos, pero como pareja no quedamos del todo aislados”.

Hay dos trampas que exigen atención. Primera, si el cónyuge beneficiario fallece o la pareja se divorcia, esa vía de acceso se corta. Segunda, si los cónyuges crean SLAT casi idénticos entre sí, el IRS puede aplicar la doctrina del fideicomiso recíproco para deshacer ambos y borrar la exclusión patrimonial. Por eso dos SLAT deben ser deliberadamente distintos en momento, activos aportados, términos de los beneficiarios y cláusulas.

Fideicomisos irrevocables simples y donaciones directas. También puede financiar un fideicomiso para hijos o nietos directamente, sin pasar por el cónyuge. El acceso es menor, pero no hay riesgo de reciprocidad y, estructurado como fideicomiso con salto generacional, puede preasignar la exención GST para que los activos se capitalicen durante décadas sin impuesto adicional.

Lo importante no es la elegancia de la herramienta, sino cuánto puede desprenderse de forma permanente. Perseguir el uso de la exención sin margen de liquidez pone en peligro su propia jubilación.

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¿Qué activos donar y cuánto?

La mayor palanca al elegir los activos a donar es mover la revalorización futura de forma temprana. Done un activo que hoy vale poco pero que se espera que suba, y solo el valor de hoy consume su exención mientras todo el crecimiento posterior se capitaliza fuera del patrimonio. Acciones de crecimiento, participaciones en negocios en etapa inicial e inmuebles con potencial son candidatos clásicos.

El contrapeso esencial es el ajuste de base al fallecer (step-up). Los activos que pasan al morir reajustan su base de costo al valor de la fecha de fallecimiento, borrando en la práctica la revalorización previa a efectos del impuesto sobre la renta. Una donación en vida, en cambio, arrastra la base baja del donante, así que el beneficiario enfrenta una gran factura de ganancias de capital en una venta posterior. En otras palabras, ahorrar impuesto sobre el patrimonio puede aumentar el impuesto sobre la renta.

La línea divisoria aproximada es esta. Si su patrimonio supera con claridad la exención y se sitúa firmemente en el tramo del 40 por ciento, sacar activos que se aprecian suele convenir aun perdiendo el ajuste de base. Si su patrimonio ronda la exención, una donación apresurada puede perder el ajuste mientras el impuesto sobre el patrimonio nunca iba a aplicarse, lo peor de ambos mundos.

Los descuentos de valoración son otra herramienta potente. Las participaciones que carecen de control o comerciabilidad, como una minoría en una sociedad familiar limitada o en una empresa cerrada, pueden donarse a un valor tasado reducido con descuentos por falta de control y de comerciabilidad. La misma exención mueve más valor económico. Pero es un terreno favorito del IRS, así que una tasación independiente más sustancia real del negocio y registros operativos son obligatorios. Una entidad que parece un cascarón fiscal vacío invita a que se rechace el descuento.

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¿Por qué los impuestos estatales sobre el patrimonio necesitan atención aparte?

Mirar solo la cifra federal es un punto ciego común. Varios estados aplican su propio impuesto sobre el patrimonio o sobre las herencias, aparte del federal, y sus exenciones suelen ser mucho más bajas. Puede tener amplio margen federal y aun así deber un impuesto significativo según dónde viva.

Los impuestos estatales sobre el patrimonio y sobre las herencias suenan parecidos, pero recaen sobre partes distintas. El impuesto sobre el patrimonio lo liquida la sucesión sobre el total dejado; el impuesto sobre las herencias lo paga cada beneficiario según la relación y el importe. Algunos estados no tienen ninguno, otros uno, y en pocos casos se activan ambos.

En la práctica, cambiar su domicilio en la jubilación puede ser en sí una jugada seria de planificación. Pero un cambio de domicilio se examina por la sustancia, así que significa trasladar de verdad su centro de vida, no solo cambiar una dirección postal. Fijarse en el vencimiento federal e ignorar la exposición estatal produce la ironía de que la factura real llegue desde el estado.

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¿Cuáles son los errores comunes y las trampas de la urgencia?

El mayor peligro que crea un plazo no es el impuesto en sí; es moverse rápido y moverse mal. Estas son las trampas que se repiten en la práctica.

Donar hasta la iliquidez. Perseguir una exención totalmente usada empujando a un fideicomiso irrevocable activos que de verdad necesita es irreversible. Ahorra impuesto y luego descubre que su propia vida queda apretada. La primera regla de donar es que sea dinero del que pueda prescindir.

Ignorar el ajuste de base perdido. Como se vio, apurarse a donar activos apreciados cuando el impuesto sobre el patrimonio nunca fue una amenaza real solo infla el impuesto sobre la renta.

Doctrina del fideicomiso recíproco. Los SLAT conyugales idénticos pueden deshacerse y borrar la exclusión.

Papeleo descuidado por el plazo. Tasaciones, documentos de fideicomiso y registros de transferencia hechos con prisa se vuelven objetivos después. Para los descuentos de valoración, en especial, la calidad de la documentación es toda la defensa.

Apostarlo todo contra el riesgo legislativo. Tomar decisiones amplias e irreversibles suponiendo que la exención revertirá, cuando podría prorrogarse o hacerse permanente, es su propio riesgo.

Error	Qué se pierde	Mitigación
Donar en exceso	Liquidez de jubilación	Done solo activos prescindibles; combine con un SLAT
Ignorar el ajuste de base	Impuesto futuro sobre ganancias	Sopese el tamaño del patrimonio antes de donar activos apreciados
SLAT idénticos	Exclusión patrimonial	Diferencie términos, momento y activos
Documentos descuidados	Defensa de tasación y fideicomiso	Tasaciones independientes, empiece pronto, documente
Apuesta legislativa total	Flexibilidad	Donación escalonada y condicional

👉 Si es un profesional autónomo de altos ingresos que busca maximizar el ahorro antes de impuestos por otra vía, la guía del plan de beneficio definido para pequeñas empresas 2026 cubre una palanca fiscal muy distinta.

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¿Qué debe revisar ahora mismo? Una lista práctica

La conclusión es que planificar el vencimiento no es “done el máximo pase lo que pase”. Es “transfiera cuanto valga de verdad la pena asegurar en su situación, sabiendo que la decisión es irreversible, y ejecute con la documentación adecuada”.

Empiece por sumar su patrimonio neto con honestidad y preguntarse si supera siquiera la exención. Si no, el vencimiento no es un asunto urgente para usted. Si la supera, pregúntese si tiene los medios y la voluntad de mover activos a la banda entre la exención alta y la baja. Luego repase los respaldos de liquidez (si un SLAT encaja), la contrapartida del ajuste de base por activo, qué activos admiten descuentos de valoración y su exposición estatal. Por último, arme un plan condicional según los escenarios legislativos, para tener pocos arrepentimientos tanto si la exención se prorroga como si revierte.

Ante todo, cada uno de estos juicios depende por completo de su mezcla concreta de activos, su situación familiar y su estado de residencia. Haga que un abogado de sucesiones y un contador (CPA) revisen el plan. La presión del plazo es enemiga del buen diseño. Actúe con urgencia, pero no deje que la urgencia lo vuelva descuidado.

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Este artículo tiene fines exclusivamente informativos y no constituye asesoría fiscal ni legal. Las normas federales y estatales sobre el impuesto sobre el patrimonio y las donaciones en EE. UU. se modifican con frecuencia y dependen de la legislación pendiente; las exenciones y cifras mencionadas aquí son ilustrativas y pueden diferir de los importes vinculantes que realmente apliquen. Los resultados de la planificación patrimonial varían mucho según su mezcla de activos, su estado de residencia y su situación familiar, por lo que conviene consultar a un abogado de sucesiones y a un contador (CPA) antes de actuar.