Perspectiva 2026 de Koses (089890): cómo su tecnología de reparación y marcado láser se expande hacia el back-end de memoria HBM, por qué el negocio de displays sigue importando, y los riesgos de ciclo de capex, concentración de clientes y tipo de cambio que hay que sopesar.
Perspectiva 2026 de YC (antes YIK, KOSDAQ 232140). Analizamos su negocio de equipos de burn-in para obleas de memoria, la fortaleza y fragilidad de su relación casi cautiva con Samsung Electronics, el apalancamiento al ciclo de HBM/DRAM, el riesgo de concentración de clientes y las métricas clave a vigilar cada trimestre.
Perspectiva 2026 de Oros Technology (KOSDAQ: 322310), el fabricante coreano de equipos de metrología de overlay, para inversores hispanohablantes: cómo funciona la medición de overlay, la entrada en el duopolio KLA-ASML, la exposición a Samsung, SK Hynix y a la memoria china (YMTC, CXMT), el apalancamiento al capex de HBM y nodos avanzados, el riesgo de ingresos en China, y cómo acceder a la renta variable coreana.
Perspectiva 2026 de GST Global Standard Technology (KOSDAQ 083450). Análisis del foso de un proveedor coreano de nicho que fabrica a la vez chillers de proceso y scrubbers de gases para semiconductores, su sensibilidad al ciclo de capex, el viento a favor de la regulación ambiental y los riesgos de concentración de clientes y volatilidad de small cap.
PSK Holdings (031980) perspectivas 2026. Una holding coreana cuyo valor descansa en su participación de control en PSK Inc (319660), fabricante de equipos de dry-strip y remoción de fotorresina, apalancada al ciclo de capex de memorias y a la demanda de grabado de HBM, pero lastrada por un descuento de holding persistente, analizada de forma cualitativa para el inversor latinoamericano.
Perspectivas 2026 de la acción KLIC (Kulicke and Soffa): el foso del líder en soldadura de hilo, su modelo recurrente de consumibles, la opcionalidad en TCB y encapsulado avanzado, la exposición a HBM y chiplets, y los riesgos de ciclo, China y concentración de clientes.
Surplus Global (KOSDAQ 140070) Perspectivas 2026. Un análisis cualitativo del mayor broker mundial de equipos de fabricación de semiconductores usados y reacondicionados: cómo su ciclo de ingresos va desfasado respecto al CAPEX de ASML y AMAT, por qué las fábricas de nodo maduro en China e India son la demanda estructural, y dónde vive el verdadero riesgo de deterioro de inventario.
Análisis cualitativo de Ultra Clean Holdings (UCTT) para 2026: el modelo de subsistemas de entrega de gas y fluidos subcontratado, la fuerte concentración en Lam y Applied Materials, el lastre estabilizador de los servicios de limpieza, la ciclicidad tipo efecto látigo y qué vigilar cada trimestre.
Perspectiva 2026 de Gigavis (KOSDAQ 420770). Análisis cualitativo de su foso en equipos de inspección AOI y reparación AOR para sustratos de encapsulado FC-BGA, la concentración de clientes en Samsung Electro-Mechanics, la competencia de Orbotech y Saki, la ciclicidad del capex de sustratos y qué implica para el inversor extranjero que compra acciones coreanas en wones.
Análisis de Shinsung E&G (KRX 011930) 2026: cómo el negocio de salas limpias para semiconductores y baterías (FFU) sigue el capex de Samsung y SK Hynix mientras la división solar de celdas y módulos pelea contra el exceso de oferta chino, con comparación de competidores, riesgos y guía para el inversor extranjero con exposición al won.
Análisis de DI Corporation (KRX 003160) 2026: equipos de test burn-in de memoria frente a servicios de test-house, la tesis de intensidad de test en HBM y DRAM, competidores coreanos como Techwing y Exicon, riesgo de concentración en Samsung y SK hynix, y cómo dimensionar una small cap semi coreana en wones.
Perspectiva 2026 de Unisem (036200). Análisis cualitativo a fondo del líder coreano en depuradores de gas y chillers de proceso: expansión de fábricas de Samsung y SK Hynix, normativa de emisiones más estricta, ingresos recurrentes por repuestos y sensibilidad al ciclo de capex.
Perspectivas 2026 de STI (039440, KOSDAQ). Análisis cualitativo profundo de la vaca lechera CCSS de suministro central de químicos, las wet stations, el impulso en reflow y TC bonder para el back-end de HBM, el apalancamiento a la construcción de fabs, la ciclicidad de la cartera de pedidos y la exposición a China para el inversor extranjero.
Perspectivas 2026 de la acción de TES (KOSDAQ 095610). Análisis cualitativo a fondo de sus equipos de deposición PECVD y de grabado y limpieza en fase gaseosa, su exposición al ciclo de CAPEX de Samsung y SK Hynix, el impulso de HBM y los nodos avanzados, la concentración de clientes, la volatilidad de las acciones de equipos y la competencia china.
Análisis de Nordson (NDSN) 2026: el moat de dispensación de precisión de adhesivos y recubrimientos, la estructura de tres segmentos que abarca inspección electrónica y componentes médicos de fluidos, por qué los consumibles recurrentes amortiguan el ciclo, el compounding vía M&A con el NBS, y los riesgos de ciclo electrónico y valoración.
Análisis de PSK Holdings (KOSDAQ 319660) 2026: el liderazgo mundial en equipos de remoción de fotoresina (dry strip), el impulso estructural del apilamiento de HBM y 3D-NAND, la concentración en Samsung y SK Hynix, la ciclicidad del capex de memoria y la competencia china, para el inversor global que accede a Corea.
Análisis fundamental de KEYS (Keysight Technologies) para 2026: el foso en instrumentación de test y medición, exposición a 5G-6G y a la interconexión de centros de datos de IA, electrificación vehicular, el giro hacia software y servicios, pedidos y book-to-bill, y la ciclicidad del gasto en I+D.
Análisis de ACLS Axcelis Technologies 2026: la franquicia de implantación iónica Purion, demanda de semiconductores de potencia (SiC) y sensores de imagen, fortaleza en nodos maduros, ingresos recurrentes de servicio, y los riesgos de exposición a China, freno del vehículo eléctrico y ciclo de equipos.
Perspectiva 2026 para Jusung Engineering (KRX 036930): su franquicia de equipos de semiconductores ALD (deposición de capa atómica), la sensibilidad al capex de memoria de SK hynix y Samsung, la demanda de herramientas para DRAM/HBM y dieléctricos high-k, la volatilidad de los negocios de display y solar, el foso de patentes y la fuerte ciclicidad de un fabricante de equipos. Incluye cómo los inversores en español deben considerar el riesgo de divisa e impuestos.
Perspectivas 2026 de Wonik IPS (KRX 240810). Análisis cualitativo a fondo de su negocio de equipos de front-end para deposición (CVD/ALD), grabado (etch) y tratamiento térmico, su dependencia del capex de Samsung y SK Hynix, el viento a favor de la localización, la inversión en capacidad para HBM y DRAM/NAND, y los riesgos de concentración de clientes y volatilidad del ciclo de memoria, comparado con los gigantes estadounidenses AMAT y LRCX.
Análisis de ENTG Entegris 2026: materiales avanzados, control de microcontaminación y manejo de materiales; ingresos recurrentes tipo razor-blade ligados a los wafer starts, mayor intensidad de materiales en nodos avanzados y de IA, y riesgos por controles de exportación a China, ciclicidad y deuda por la compra de CMC.